07/07/25 09:13 hs.
La agencia Moody’s Ratings ha anunciado que mantiene en revisión para una posible mejora las calificaciones crediticias de Cirsa, tras la aprobación del folleto de su oferta pública de venta por parte de la CNMV.
La operación, que contempla una emisión primaria de acciones con la que la compañía espera captar unos 400 millones de euros brutos, podría traducirse en una mejora generalizada del perfil crediticio de la firma, según ha avanzado la propia agencia.
Actualmente, Moody’s sitúa el rating de familia corporativa (CFR) de Cirsa en ‘B2’, al igual que su calificación de probabilidad de impago (PDR), además de mantener bajo revisión para mejora los bonos sénior garantizados que vencen entre 2027 y 2029, por un importe total de 1.942,5 millones de euros. La analista principal de Moody’s para Cirsa, Lola Tyl, ha explicado que esta revisión “refleja la reducción del apalancamiento prevista tras la finalización de la OPV y la mayor flexibilidad financiera que esta proporcionará al grupo”.
Cirsa destinará aproximadamente 375 millones de euros netos de la operación a amortizar deuda, incluida la totalidad de sus bonos senior garantizados por 285 millones con vencimiento en 2028. Según Moody’s, el apalancamiento neto de la compañía se reducirá de 3,3 a 2,7 veces tras la OPV, lo que equivaldría a un ratio de apalancamiento bruto ajustado del 3,0 frente al 3,5 anterior. “Probablemente resultará en una mejora de todas las calificaciones en al menos un nivel”, ha asegurado Tyl, quien también ha destacado el compromiso de Cirsa con “una política financiera más conservadora y predecible” tras su salida al mercado.